Wśród nich można wymienić dźwignię finansową, uzyskiwaną m.in. Poprzez transakcje sprzedaży papierów wartościowych z przyrzeczeniem ich odkupu (sell-buy back). Prowadzi to do multiplikacji osiąganych wyników, czyli zarówno powiększenia zysków, jak i pogłębienia strat w zależności od trafności zakładów.
Oznacza to, że co każde 3 lub 6 miesięcy (w Metastock Wykresy i techniczne dla Ethereum zależności od przyjętej stawki bazowej) kupon jest aktualizowany do aktualnej wartości WIBOR. Dodawana jest też stała marża kredytowa, odzwierciedlająca ryzyko danego emitenta. Przykładowo, jeśli obligacja ma oprocentowanie WIBOR 6M + 3 proc., a WIBOR 6M wynosi obecnie 5 proc., to inwestor otrzymuje kupon 8 proc.
Ipopema Obligacji Uniwersalny przypadnie do gustu przede wszystkim tym, którzy chcą w jak największym stopniu partycypować w dobrej koniunkturze na obligacjach skarbowych. Podczas bessy na rynku długu powinni też jednak liczyć się z możliwością wyników wyraźnie słabszych od średniej w grupie. Wysoko w zestawieniu znalazły się również Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors FIO) oraz Santander Prestiż Obligacji Korporacyjnych (Santander Prestiż SFIO). Podobnie jak IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych, fundusze te wyróżniają się dywersyfikacją portfela i ekspozycją na płynne rynki zagraniczne. Dowiedz się, czym się różnią, jak działają i dlaczego warto je mieć w Dow Jones Industrial Average słaby w kolanach na DB Niewoesa portfelu inwestycyjnym.
Dobry miesiąc dla funduszy korporacyjnych
Prywatny dług stał się w ostatnich latach jednym z najgorętszych trendów na Wall Street. BlackRock, największy zarządzający aktywami na świecie, przeznaczył niemal 28 mld USD na trzy akwizycje, by wzmocnić swoją pozycję w segmencie inwestycji alternatywnych. Zamożni inwestorzy coraz chętniej dywersyfikują bowiem portfele o fundusze długu prywatnego, kuszeni wyższą rentownością i niską korelacją z giełdą. Z najnowszego badania BlackRock (Global Family Office Survey 2025) wynika, że 32 proc. Przebadanych family office na świecie planuje zwiększyć inwestycje w private debt w latach 2025–2026, co jest najwyższym wskazaniem spośród wszystkich inwestycji alternatywnych.
Aktualne stopy zwrotu
Z roku na rok zdarza się, że zajmuje on skrajne pozycje wśród rywali – albo te najlepsze, albo najsłabsze. Jak dotąd okresy hossy na rynku obligacji były tymi, które sprzyjały względnym stopom zwrotu funduszu, natomiast w czasie bessy potrafił on meldować się na ostatnich miejscach. Trwałości alfy (nadwyżce wyniku ponad średnią), ale dla przekonanych o dobrych perspektywach dla obligacji rządowych Ipopema Obligacji Uniwersalny może być dobrym sposobem na próbę „wyciśnięcia” maksimum z rynku długu.
- Celem subfunduszu IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych jest zarabianie na inwestycjach w obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa, których udział w portfelu ma być nie niższy niż 66% aktywów.
- Koniunktura na rynku obligacji zazwyczaj poprawia się wraz z obniżkami stóp, teraz powinno być podobnie.
- To, co pomaga (teoretycznie) funduszom obligacji skarbowych (długoterminowych), działa na niekorzyść funduszy papierów korporacyjnych.
- Rosnące marże były przede wszystkim efektem ryzyka płynności, które jest wpisane w inwestowanie w polskie obligacje korporacyjne.
- Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Ten dodatkowy popyt powinien wpłynąć na istotny wzrost cen kupowanych obligacji. Obserwując wiele okazji na rynku obligacji korporacyjnych, zwracamy uwagę naszych Klientów na ten fundusz. Uważamy że w perspektywie najbliższych kwartałów może on wygenerować bardzo atrakcyjne stopy zwrotu. Jak wspomniałem, na rynku krajowym zdecydowana większość emisji to obligacje zmiennokuponowe, gdzie wartość kuponu jest uzależniona od stawek WIBOR.
Potrzebna jest wiedza aby w sposób świadomy, samodzielnie stworzyć i zarządzać takim portfelem. Można portfel budować na rynku pierwotnym biorąc udział w ofertach publicznych, ale to nie zapewni odpowiedniej dywersyfikacji, a jej ewentualne osiągnięcie zabierze dużo czasu. Tymczasem kupowanie papierów dłużnych firm na rynku wtórnym – na Catalyst, dla inwestora indywidualnego jest po prostu zbyt drogie. Trzeba także pamiętać o monitorowaniu ryzyka kredytowego emitenta czego inwestor indywidualny nie potrafi właściwie ocenić.
- Jeśli jednak ta cienka linia zostanie przekroczona, to może dojść do zmiany paradygmatu funkcjonowania całego globalnego rynku finansowego, co będzie wejściem na nieznane terytorium i będzie się wiązało z nowymi rodzajami ryzyka.
- Wskazuje, że informacje o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajdują się w części “Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe” Materiałów informacyjnych MiFID.
- Fundusz posiada benchmark i jest nim kompozyt złożony z 90% (WIBOR 6M + 0,9%) + 10% WIBID O/N.
- Finansowanie tego typu zyskuje na znaczeniu także na świecie, gdzie dług prywatny urósł już do rangi jednej z największych klas aktywów alternatywnych – w 2024 r.
- Drugim istotnym czynnikiem jest ryzyko płynności – w razie chęci sprzedaży przed terminem wykupu może być trudno znaleźć kupca po godziwej cenie.
- Zanim zaczniesz inwestowanie, warto ustalić, który fundusz będzie dla Ciebie odpowiedni.
Jak zareagują rynki, jeśli Fed wróci do obniżek stóp
W przypadku obligacji korporacyjnych może to być nawet 2-4 proc. Na rynku obligacji korporacyjnych, tak jak chyba na każdym rynku, pojawiają się cykle. Sądzę, że dziś jest dobry moment cyklu, by wejść na ten rynek.
IPOPEMA TFI S.A.
Funduszem private debt o niższym progu wejścia jest wspomniany wyżej Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier FIZ (zarządzany przez zespół Rafała Lisa z CVI DM). „Koniunktura na rynku obligacji zazwyczaj poprawia się wraz z obniżkami stóp, teraz powinno być podobnie” – mówi Krzysztof Bednarczyk, zarządzający funduszem Ipopema Obligacji Korporacyjnych. Fundusze pasywne naśladują stopy zwrotu konkretnego indeksu. Mogą przyjąć formę funduszu ETF lub funduszu indeksowego. Natomiast co mogę powiedzieć, to że przypadek CCC jest dobrym przykładem wpływu koronawirusa na rynek obligacji korporacyjnych.
Fundusze obligacji korporacyjnych w Polsce są niejako chronione przed tym ryzykiem, bo w ich portfelach dominują obligacje zmiennokuponowe. Ipopema Obligacji Korporacyjnych to fundusz dłużny, który większość swoich aktywów inwestuje w instrumenty dłużne emitowane przez firmy. Charakteryzuje go podwyższone ryzyko kredytowe (upadłości emitentów obligacji) i niska zmienność wartości jednostki. Polecany jest inwestorom, którzy akceptują podwyższone ryzyko kredytowe funduszu i oczekują wyższych zysków w dłuższym horyzoncie czasu. A jak oczekiwane zmiany w otoczeniu gospodarczym (spadek inflacji, obniżki stóp i ożywienie gospodarcze) wpłynie na rynek private debt? Wyniki funduszy tego typu są w mniejszym stopniu zależne od krótkoterminowych zmian stóp procentowych niż w przypadku klasycznych instrumentów dłużnych.
Minimalny okres inwestowania nie gwarantuje uzyskania zakładanego rezultatu. Oczywiście, również u nas obserwowaliśmy tę ucieczkę od ryzyka. Cześć naszych Klientów zdecydowała się na konwersję swoich środków, z funduszy obarczonych większym ryzykiem do funduszy bardziej Strategiczne minerały będące podstawą wielkości sprzedaży rosną w trzecim kwartale bezpiecznych.
Stopy zwrotu Ipopema Obligacji Korporacyjnych (Ipopema SFIO) – Tabela
IPOPEMA SFIO Subfundusz Obligacji Korporacyjnych otrzymał najwyższe (5a) oceny pośród 26 funduszy papierów dłużnych w majowym rankingu Analizy.pl. Jak podkreślają autorzy rankingu, w pierwszych pięciu miesiącach tego roku tylko nieco ponad 1/3 funduszy polskich papierów dłużnych zdołała wypracować zysk. Porównuj wyniki, strategie inwestycyjne, składy portfeli oraz inne informacje dotyczące wybranych funduszy. Informujemy, że rozmowy z naszymi pracownikami są nagrywane w zakresie określonym w obowiązujących przepisach prawa. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
– Na rynku obligacji korporacyjnych, tak jak chyba na każdym rynku, pojawiają się cykle. Oczekuję, że spready na korpodługu będą się zawężały, co oznacza, że można oczekiwać bardzo przyzwoitych stóp zwrotu w perspektywie dwunastu miesięcy – podkreśla Bogusław Stefaniak – Szef rynku obligacji w IPOPEMA TFI. Uważam, że w Polsce nie ma potrzeby interwencyjnego skupu korpoobligacji. Poza tym, należy podkreślić znaczenie sektora bankowego na rynku obligacji korporacyjnych. Banki nie tylko są największym emitentem na tym rynku, ale dodatkowo emitują głównie obligacje podporządkowane.